+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Звонок бесплатный!

Нормативы по капиталу для страховой компании 2019 год

Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение», 2010, N 1

В данной статье предполагается рассмотрение следующих актуальных вопросов:

  • сущность понятия «достаточность капитала» и характеризующие его показатели;
  • факторы (предпосылки), влияющие на величину достаточности капитала;
  • меры оптимизации достаточности капитала, в том числе управление собственным капиталом;
  • оценка стоимости страховой организации: понятие и классификация методов оценки.

Достаточность капитала страховой организации

Основные предпосылки регулирования достаточности капитал страховщиков:

  • ограничение риска банкротства;
  • поддержание общественного доверия к деятельности страховых организаций, значимости и необходимости страховой защиты имущественных интересов, как корпоративных клиентов, так и дееспособных физических лиц.

В соответствии с конкретными нормативно-правовыми актами устанавливается обязательный минимальный размер уставного капитала, который должен поддерживаться в течение жизненного цикла страховой организации (СО). Точно определить стоимость капитала, которым должен располагать страховщик, трудно, но он должен быть достаточным для выполнения макро- и микрофункций и поддержания отношений «страхователь — страховщик».

Понятие достаточности капитала страховой организации аккумулирует такие качества, как надежность, устойчивость, способность противодействовать неблагоприятным факторам и поглощать ущерб от убытков. Основной принцип достаточности (адекватности) капитала: размер собственного капитала должен соответствовать размеру активов с учетом степени их риска.

При планировании достаточности капитала выбирается приемлемое соотношение собственного капитала и обязательств, обеспечивающих выполнение нормативов ФССН. Низкий удельный вес собственного капитала в финансовых ресурсах связан с тем, что страховщики выполняют в рыночной экономике роль финансового посредника, для страховой защиты необходимо привлекать свободные денежные капиталы и сбережения корпоративных клиентов и дееспособных физических лиц.

На величину достаточности капитала страховщика влияют объем, структура, содержание активных операций. Ориентация страховщика на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует сравнительно большего размера собственных средств, и наоборот, преобладание в страховом портфеле договоров с минимальным риском позволяет страховщику успешно работать со сравнительно небольшим собственным капиталом, используя для страховых выплат сформированные страховые резервы.

Критерием достаточности капитала является поддержание его величины на таком уровне, на котором обеспечивались бы, с одной стороны, максимальная прибыль, а с другой — ликвидность. Является ли капитал адекватным, зависит от качества активов, управления, политики в области операционной (страховой) деятельности, суммы рисков, которые несет страховщик. В течение длительного времени ведется полемика ученых-экономистов, практиков-страховщиков по выработке системы нормативов, которые можно было бы применять при проверке достаточности капитала для страховых организаций. Состояние капитала характеризуется размером, структурой, темпами роста как капитала в целом, так и отдельных его составляющих. При управлении капиталом анализируются его структурные составляющие и их качество.

Для оценки достаточности капитала страховщика используется несколько показателей.

1. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами:

где Ск — сумма собственных средств СО;

Ос — общая сумма средств СО.

2. Уровень платежеспособности:

где Сн. с. — страховые платежи по нетто-ставке.

3. Уровень достаточности покрытия:

На экспертном совете по страхованию при ФССН в декабре 2009 г. обсуждался вопрос повышения требований к минимальному уставному капиталу страховщиков: предполагается поднять его в четыре раза, то есть с 30 млн руб. до 120 млн руб. — для универсальных страховщиков, с 60 млн руб. до 240 млн руб. — для страховщиков жизни, для перестраховщиков — до 480 млн руб. Это вызвано тем, что в последние годы страховщики испытывают большую потребность в привлечении дополнительного капитала с целью достижения надежности, стабильности, возможности увеличения доходности страховых операций. К этому пересмотру подталкивает и ряд экономических факторов:

  • инфляция, которая, увеличивая размеры активов и пассивов, уменьшает собственный капитал;
  • неустойчивый характер экономики, который ведет к большому риску потери доходов при ведении страхового предпринимательства.

Страховые организации с высокой степенью капитализации более надежны и конкурентоспособны, с низкой степенью — испытывают жесткое регулирующее воздействие государства, сильно ограничены в своей предпринимательской деятельности. В основе такого регулирования капитала лежит предположение, что оно способствует уменьшению вероятности банкротства и излишнего риска, так как владельцы будут вынуждены вкладывать больше средств на свой страх и риск. В результате чем больше капитала поддерживает страховое предпринимательство, тем больше акционеры обращают внимание на контроль качества проводимых страховых операций.

При принятии управленческого решения по увеличению капитала необходимо выработать пути их осуществления. Капитал страховщика может быть увеличен как за счет внутренних источников (доходов от страховых, перестраховочных операций, продажи части активов с прибылью, переоценки основных средств), так и за счет внешних (выпуска дополнительных акций, эмиссии долговых обязательств, сдачи в аренду некоторых видов основных фондов и т.д.).

Оптимизация структуры капитала

Оптимальная структура капитала характеризуется коэффициентом соотношения использования собственного и заемного капитала (при нормативном значении от 0,9 до 1,1):

где Зк — заемный капитал;

Ск — собственный капитал.

Процесс оптимизации структуры капитала осуществляется в следующей последовательности.

  1. Анализ состава капитала в динамике за ряд временных периодов (квартал, год), тенденции изменения его структуры. В процессе аналитической работы рассматривают такие параметры, как коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования, соотношения между долгосрочными и краткосрочными обязательствами и др. Изучают показатели оборачиваемости и доходности собственного и заемного капитала (при нормативном значении в диапазоне 0,2 — 0,5):

где Кманевр. — коэффициент маневренности;

Соб — собственные оборотные средства;

Сс — величина источников собственного капитала.

При нормативном значении меньше или равно 0,4:

где Вб — валюта баланса.

  1. Оценка основных факторов, определяющих структуру капитала.
  2. Оптимизация структуры капитала по критерию доходности собственного капитала. Расчет оптимальной структуры капитала проводится на базе многовариантного подхода с использованием финансовых коэффициентов, что позволяет установить оптимальную структуру капитала, которая приводит к максимизации прироста рентабельности собственного капитала.

где Кр — коэффициент рентабельности;

Ро — прибыль отчетного года.

где Кос — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

Сс — источники собственных средств;

Ав. об. — величина внеоборотных активов.

При Кос .

Подробно о субординированных кредитах читайте статью О.Л. Кокуриной «Субординированные кредиты как источник повышения капитализации страховщиков», 2009.

Финансовые пропорции в управлении собственным капиталом определены законодательными ограничениями, учетной политикой, темпами роста финансового и инвестиционного потенциала, доступностью финансовых ресурсов. Решения по финансированию представляют собой различные приемлемые для руководителей варианты формирования ресурсов, инвестиций в капитальные активы и функционирования страхового предпринимательства в долгосрочном периоде.

Принятие управленческих решений и формирование стратегии развития страхового предпринимательства обусловлены, во-первых, умением распределить прибыль между акционерами, кредиторами и реинвестированием; во-вторых, оптимизацией структуры капитала и т.п. Отвлечение собственного капитала на эти направления может возмещаться заемными средствами. Рост процентных ставок на рынке долгосрочных кредитов стимулирует увеличение собственного капитала. Считается идеальным, если собственный капитал финансирует все внеоборотные и часть оборотных активов. В качестве основных критериев формирования пропорций капитала выступают:

  • критерии банкротства;
  • «золотое правило» финансирования.

Согласно «золотому правилу» финансирования в прогнозном балансе организации необходимо обеспечивать:

  • 10% собственных оборотных средств (СОС) должны быть равны хотя бы 50% суммы производственных запасов и затрат. Реальная картина может показать либо «проедание», либо излишек собственных оборотных средств;
  • сумма устойчивых пассивов должна быть сбалансирована с остальными 50% производственных запасов;
  • сумма налогов должна корреспондировать с краткосрочными ценными бумагами исходя из правила, что налоги надо платить в последний определенный для этого день;
  • дебиторская задолженность должна корреспондировать с суммой задолженности организации поставщикам и подрядчикам;
  • выданные авансы должны быть сбалансированы с полученной предоплатой;
  • корреспонденция (равновесность соотношения) «онколь — дебиторы», но в контексте с динамикой расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Значимость «золотого правила» в финансовом менеджменте страховщика можно сформулировать следующим образом:

  • каждая страховая организация всегда должна сохранять финансовое равновесие, его поддержание — это искусство компромисса менеджеров между стремлением наращивания доходности и поддержанием определенного уровня ликвидности;
  • из состояния финансового равновесия выйти легко, обратно — труднее, менеджеры, зная методы восстановления финансового равновесия, не всегда могут их применять на практике;
  • погоня за сиюминутными выгодами в ущерб ликвидности может обернуться финансовым крахом — банкротством страховщика.

Соблюдение страховыми организациями в своей практическое деятельности «золотого правила» финансирования способствует исключению банкротства. Однако в реальном страховом предпринимательстве обеспечить соблюдение «золотого правила» — сложная задача, которая исходит из противоречивости единства «ликвидность — доходность — риск». Эти противоречия, их обострение и разрастание часто ведут к полной потере финансового равновесия страховщика и в конечном счете к банкротству.

Страховые организации

Финансы страховой организации

План темы

  1. Понятие финансовых результатов и финансовой устойчивости.
  2. Факторы финансовой устойчивости.
    • Уставный капитал.
    • Страховые резервы.
    • Страховой портфель и система перестрахования.
  3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховщиков.

Понятие финансовых результатов и финансовой устойчивости

Эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Оценка финансовой деятельности страховой компании, ее финансовой устойчивости происходит путем анализа формирования ее финансовых результатов. Финансовый результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансового результата от проведения страховых операций, финансового результата от проведения инвестиционной деятельности и финансового результата от прочей деятельности.

Конечный финансовый результат деятельности компании — это балансовая прибыль или убыток. Прибыль является одним из важнейших показателей финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником, за счет которого происходит увеличение собственного капитала компании, а также выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплата дивидендов инвесторам.

В процессе осуществления своей деятельности страховая компания выполняет множество функций: заключение договоров страхования, расчет тарифных ставок, сбор взносов и принятие на себя страховой ответственности, формирование страховых резервов и их инвестирование с целью получения дохода, обработка и оплата предъявляемых претензий. Для проведения страховой деятельности компании необходимо обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования, как в нормальных, так и при неблагоприятных экономических условиях.

Финансовая устойчивость и конкурентоспособность страховой компании на рынке прежде всего определяется рациональной организацией финансов.

Финансовая устойчивость страховой компании может быть оценена как абсолютно устойчивое финансовое состояние; нормальная устойчивость; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние. Уровень финансовой устойчивости измеряется при помощи показателей платежеспособности. В качестве критериев регулирования финансовой устойчивости используются различные коэффициенты, позволяющие оценить платежеспособность страховой компании.

Общая информация для определения финансового положения любого предприятия содержится в его финансовой отчетности, состав которой определяется в соответствии с действующим законодательством. Поэтому необходимо иметь представление о сущности страховой деятельности и ее финансовых основах.

Денежный оборот страховой организации состоит из двух основных элементов: оборот средств, предназначенных для обеспечения страховой защиты, и связанный с формированием и использованием страховых резервов; и оборот средств, связанный с организацией страхового дела и обеспечивающий деятельность страховой организации на страховом рынке.

В целях обеспечения движения потоков денежных средств страховая компания формирует такие виды фондов и резервов, как страховые резервы; уставный капитал; добавочный капитал; амортизационный фонд; фонд оплаты труда; резервный фонд; фонды специального назначения; резервы предстоящих платежей и расходов.

Это интересно:  Может ли уставный капитал быть равен 0 2019 год

Деятельность любой организации носит циклический характер, в пределах которого осуществляется привлечение необходимых ресурсов, использование их в производственном процессе, реализация произведенного продукта, услуг и получение финансовых результатов. Формирование финансового результата — конечный этап кругооборота средств страховой организации.

Финансовая устойчивость страховой организации

В соответствии со ст. 25 федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Уставный капитал

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости страховой организации является величина ее уставного капитала.

Для определения роли собственного капитала страховой компании в обеспечении ее финансовой устойчивости нам видится целесообразным рассмотреть структуру бухгалтерского баланса.

Любой бухгалтерский баланс показывает состояние средств предприятия и источников их формирования на конкретную дату.

Баланс детально представляет основное бухгалтерское равенство, которое можно записать как

В активе отражены средства, в пассиве — источники их формирования.

В укрупненном виде баланс страховой организации можно представить следующим образом:

Заемный капитал (обязательства)

В состав активов страховыми организациями включается имущество страховой компании, в том числе основные средства, материальные ценности, денежные средства и затраты, отражаемые во втором разделе актива баланса, а также финансовые вложения.

Пассив баланса состоит из собственного капитала и заемного, который представляет собой обязательства предприятия.

Собственный капитал представляет собой часть чистых активов страховой компании, которая является ее собственностью.

В состав обязательства страховой компании включаются страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, привлеченные средства, арендные обязательства, резервы предстоящих платежей и расходов, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская задолженность.

Для обеспечения платежеспособности величина собственного капитала должна превышать объем обязательств страховой компании, т. е. размер собственного капитала должен превышать размер заемного.

Для определения платежеспособности страховой компании обычно законодательным путем устанавливаются нормативы в соответствии с «Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденным приказом Министерства финансовРФ от 2.11.2001 г. № 90Н. Если страховая организация не выполняет нормативы, что видно из ее годового отчета, то контролирующие органы могут лишить фирму лицензии или приостановить ее деятельность.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативным размером маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

  • уставного (складочного) капитала;
  • добавочного капитала;
  • резервного капитала;
  • нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

В европейской страховой практике используется понятие свободных активов. Под свободными активами подразумевается разница между суммой всех активов и обязательств, а собственный капитал страховой организации принято называть резервом платежеспособности.

Резерв платежеспособности определен как имущество предприятия, свободное от любых обязательств, за вычетом прав требований. Для резерва платежеспособности устанавливается свой нормативный размер. Европейский комитет установил общие критерии, в которых сформулированы минимальные требования к резерву платежеспособности для страховых организаций стран, являющихся членами Европейского союза.

Эти критерии включают:

  • объем поступлений страховых премий;
  • вид осуществляемого страхования;
  • эффективность управления (контроль за расходами и урегулированием предъявляемых претензий);
  • способность выполнения своих обязательств перед страхователями при любых обстоятельствах, возможность превращения инвестиций в наличность, когда это необходимо;
  • степень влияния инфляционных процессов;
  • гибкость тарифной политики;
  • наличие оплаченного уставного капитала и резервов;
  • соотношение активов и обязательств.

Структуру собственного капитала можно представить следующим образом: оплаченный уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; фонды потребления; фонды накопления; нераспределенная прибыль.

Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость предприятия на момент его создания и на начальный период его деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. Порядок и минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и в целях покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

В соответствии с действующим в Российской Федерации законодательством минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, для получения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни, должен составлять не менее 25 тыс. минимальных размеров оплаты труда; при проведении страхования жизни и иных видов страхования — не менее 35 тыс. минимальных размеров оплаты труда; при проведении исключительно перестрахования — не менее 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 11.10.93 г. № 1018 для страховых медицинских организаций, осуществляющих операции по обязательному медицинскому страхованию, минимальный размер оплаченного уставного капитала должен составлять не менее, чем 1200-кратный размер установленной законодательством РФ минимальной оплаты труда на день регистрации юридического лица. В отношении страховых медицинских организаций, осуществляющих как обязательное, так и добровольное медицинское страхование либо представивших документы для получения лицензии на данные виды страхования, распространяются требования, предъявляемые к страховым организациям, осуществляющим страхование по видам страхования иным, чем страхование жизни. Следовательно, они должны обладать уставным капиталом не ниже минимального, который устанавливается в размере 30 млн. руб.

Страховые резервы

Значительная часть пассива баланса страховой организации представлена страховыми резервами, которые отражают сумму обязательств (задолженности) страховщика перед его клиентами.

Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые предназначены для выполнения страховыми организациями взятых на себя обязательств по выплате страхового возмещения (страхового обеспечения) при наступлении страхового случая перед своими клиентами. Сформированные в необходимом для выполнения этих обязательств размере страховые резервы являются основой финансовой устойчивости страховщика и гарантией выплат для страхователей.

Для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

Необходимо заметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

Формирование резервов осуществляется в соответствии с Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (утв. приказом Минфина РФ от 11.06. 2002 г. № 51н).

Страховые резервы включают:

1. Технические резервы, в том числе:

  • резерв незаработанной премии;
  • резервы убытков:
    • резерв заявленных, но неурегулированных убытков;
    • резерв произошедших, но незаявленных убытков;
  • стабилизационный резерв;
  • другие виды технических резервов, связанные со спецификой обязательств, принятых по договорам страхования.

2. Резерв предупредительных мероприятий.

Резерв незаработанной премии — это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода, (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков является оценкой не исполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя, возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением. Коэффициент состоявшихся убытков рассчитывается как отношение суммы произведенных в отчетном периоде страховых выплат по страховым случаям, произошедшим в этом периоде, резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных по убыткам, произошедшим в этом отчетном периоде, к величине заработанной страховой премии за этот же период.

Резерв предупредительных мероприятий по своей природе и экономической сути не является страховым резервом, т. е. не имеет отношения к страховым обязательствам страховщика. Этот резерв имеет строго целевое назначение и создается для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховщик рассчитывает страховые резервы на отчетную дату (конец отчетного периода) при составлении бухгалтерской отчетности. Расчет страховых резервов производится на основании данных учета и отчетности страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании в равной степени зависит как от достаточности собственного капитала, так и от адекватности страховых резервов. Для этого прежде всего необходимо определить будущий уровень убытков, а затем исчислить резервы, достаточные для их покрытия. Кроме того, учитывается и возможность непредсказуемых убытков, для урегулирования которых создается резерв катастроф и резерв колебания убыточности.

Источниками средств на покрытие убытков являются полученные по договорам страхования премии и доходы от их последующего инвестирования. Поэтому процессу исчисления резервов предшествует анализ предполагаемого объема премий и инвестиционного дохода, а также установление адекватной цены на страховые продукты, т. е. страховых тарифов.

Адекватность резервов убытков необходимо рассматривать в непосредственной зависимости от срока, на который заключается договор страхования.

Суть ценообразования в страховом бизнесе заключается в установлении тарифов, достаточных для покрытия прогнозируемых на основе теории вероятности убытков. Поэтому чем больше срок, на который заключается договор страхования, тем труднее дать точный прогноз вероятности наступления страхового случая, и, следовательно, рассчитать адекватные резервы.

Выходом из сложившейся ситуации является диверсификация страховых рисков. Предложение разнообразных страховых продуктов, их комбинации позволяют избежать крупных убытков, которые компания может понести в результате формирования портфеля рисков из большого количества одинаковых рисков, т. е. необходимо установить долю, которую не могут превышать одинаковые риски. Заметим, что здесь подразумеваются не катастрофические риски, под которые создаются специальные резервы.

Специфической чертой процесса страхования является то, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока находятся временно свободные от обязательств средства, которые могут быть размещены в инвестиции с целью получения дохода. От момента поступления страховых взносов до выплаты возмещения проходит определенный период времени, в зависимости от срока действия договора страхования. Страховые организации могут инвестировать как собственные средства, так и страховые резервы.

В страховых резервах происходит концентрация значительных по своим объемам кредитных ресурсов, что имеет важное значение для развития экономики государства в целом.

Страховая компания может заработать доход, инвестируя свои средства в ценные бумаги, недвижимость и другие инвестиции. Являясь держателем ценных бумаг, закладных под недвижимость и т. д., компания получает доход в виде процентов или дивидендов. Доходы от инвестиционной деятельности определяются отдельно от доходов от страховой деятельности.

Инвестиционный доход — дополнительный источник прибыли для страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. В случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность снижения ставки дохода, закладываемой в структуру тарифной ставки, а следовательно, и уменьшение величины тарифа на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, т. е. возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

Основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховых резервов, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.02.1999 г. № 16н, с изменениями от 16.03.2000 г. № 28н.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Кроме того, предъявляются определенные требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов (приложение 8).

Два ключевых термина, которым должна следовать страховая компания в процессе планирования инвестиционной политики, можно сформулировать, как безопасность и доходность.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность вложений и высокая доходность противоречат друг другу. Неблагоразумно инвестировать средства в высокодоходные предприятия с высокой долей риска. В этом случае существует большой риск потерять не только доход, но и сами инвестированные средства в результате воздействия на деятельность предприятия экономических, социальных или политических факторов.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, т. е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Существует возможность вложения части средств в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другой части — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределен на различные виды вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую возможно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсифицировав инвестиции, можно значительно снизить риск, при этом не уменьшая прибыли.

Страховой портфель и система перестрахования

Страховой портфель представляет собой совокупность заключенных договоров страхования, характеризующихся определенной страховой суммой. Он по сути является отражением обязательств страховщика перед страхователями.

Создание устойчивого, стабилизированного страхового портфеля является одной из важнейших целей страховой компании. Степень ответственности страховщика по принятым на себя договорам страхования должна соответствовать его финансовым возможностям. Для обеспечения финансовой устойчивости своей деятельности наиболее целесообразным является создание страхового портфеля с большим числом страховых договоров с невысокой степенью ответственности. Выплата страхового возмещения по договорам страхования не должна отражаться на финансовом положении страховщика, т. е. требовать полного изъятия средств страховых резервов и собственного капитала.

Количество заключенных страховщиком договоров страхования также не свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Значительное число клиентов (которого несложно достичь, например, предложив более низкие тарифы по сравнению со страховщиками, предлагающими аналогичные продукты) еще не является показателем надежности компании. Большой страховой портфель еще и означает высокую сумму обязательств, а низкие страховые тарифы могут привести к тому, что собранных средств впоследствии может не хватить для выплат страхователям по договорам.

Вместе с тем большая сумма обязательств может означать, что страховщик с целью получения дополнительных средств будет инвестировать временно свободные средства в рискованные объекты вложений. Кроме того, если страховщик в основном осуществляет краткосрочное страхование, то к его инвестициям предъявляется дополнительное требование — высокая ликвидность вложений. При необходимости страховщик должен иметь возможность за короткое время реализовать активы для выполнения своих обязательств перед страхователями.

Качество страхового портфеля — один из показателей, который нельзя игнорировать при оценке финансовых возможностей страховщика. Можно выделить следующие характеристики страхового портфеля:

  • величину, которая отражает число заключенных договоров страхования и их общую страховую сумму;
  • однородность страховых сумм и рисков. Следует учитывать, что разнородность рисков при небольшой величине страхового портфеля может привести к непредсказуемости результатов из-за невозможности использования в расчетах статистических закономерностей, на основании которых и осуществляются актуарные расчеты. Причиной финансовой неустойчивости также может стать принятие страховщиком на себя большого числа однородных рисков на ограниченном страховом поле;
  • равновесие, которое подразумевает устойчивое соотношение между количеством заканчивающихся договоров страхования и вновь заключенных. В идеале новые договора должны полностью компенсировать заканчивающиеся, при этом соблюдается равновесие между страховыми суммами по ним и величинами рисков;
  • стабильность, являющаяся показателем количества договоров, которые будут оплачены до конца срока страхования.

Анализ качества страхового портфеля целесообразно производить для того, чтобы страховщик мог реально оценить свои финансовые возможности и в случае необходимости подкорректировать его структуру при помощи перестрахования.

Рациональное формирование портфеля с позиций временного распределения риска является одной из сложнейших задач для страховщика, так как временное распределение риска происходит по-разному в зависимости от вида страхования.

Для того чтобы оградить себя от финансовых затруднений, страховые компании прибегают к помощи перестраховщиков. Страховщик определяет лимит собственного удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми возможностями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств страховщика. Часть риска, превышающую собственное удержание, страховая компания обязана передать в перестрахование.

Для российского страхового рынка все еще характерен недостаточный уровень собственных средств у страховщиков, а следовательно, и размер средств, которые могут оставаться на собственном удержании.

Передача части рисков в перестрахование позволяет страховой организации сократить размер запасных фондов, что особенно актуально для страховщиков, которые только начали свою деятельность и не обладают достаточным собственным капиталом. В этом случае применение перестрахования обеспечивает финансовую устойчивость страховых операций при меньших запасных фондах.

При принятии на себя большого числа одинаковых мелких рисков страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных обстоятельствах все эти риски реализуются одновременно, т. е. происходит их кумуляция. Мелкие риски превращаются в один очень крупный, что приводит к крупным убыткам. В страховой практике кумуляция зачастую становится причиной банкротства страховщика, требуя для покрытия расходов не только использования всех страховых резервов, но и собственного капитала.

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд проблем, а именно:

  • возместить ущерб по единичному или одному очень крупному риску или ущерб, возникший по причине наступления катастрофического случая (например, эпидемия). В случае эпидемии происходит кумуляция риска, что само по себе чрезвычайно опасно для финансов страховщика, так как сильно увеличивает его издержки;
  • стабилизировать результаты деятельности страховщика за продолжительный период, в случае неблагоприятных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года;
  • расширить страховщику масштаб своей деятельности и повысить конкурентоспособность на рынке медицинского страхования;
  • принять страховщиком на себя большего числа рисков с целью формирования сбалансированного страхового портфеля;
  • обеспечить защиту собственных активов страховщика в случае неблагоприятных обстоятельств.

Однако при передаче рисков в перестрахование страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

В первую очередь необходимо учитывать то, что операции по перестрахованию осуществляются за плату в виде комиссии. Размер комиссии и доля ответственности перестраховщика должны быть адекватны.

Важным является и определение страховщиком оптимальной доли собственного удержания. Здесь необходимо учитывать и реальные собственные финансовые возможности, и возможный доход от операции. Завышенный лимит собственного удержания приводит к финансовой неустойчивости страховщика. А заниженный — к тому, что операция будет бесприбыльной.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховщиков

Инвестиционный потенциал страховых компаний — это их собственные средства и прежде всего страховые резервы, формируемые ими из собранных страховых взносов и предназначенные для выплат по договорам страхования. Пока эти средства не востребованы, они могут быть инвестированы в ценные бумаги предприятий и государства, в недвижимость, инвестиционные проекты, депозитные вклады и другие финансовые инструменты.

Инвестиционная политика российских страховщиков регламентируется государством. Согласно правилам, в целях обеспечения финансовой устойчивости страховые организации инвестируют страховые резервы, образуемые из полученных от страхователей страховых взносов для предстоящих страховых выплат, с обязательным соблюдением следующих соотношений (табл.).

Таблица 3 Ограничения на размещение страховых резервов*

Актив Пассив

Актив

Доля в портфеле

Акции и облигации

Не более 30%, причем на один объект не более 5-10% (в зависимости от степени ликвидности)

Инвестиционные паи ПИФов

Неликвидные акции и доли участия в уставных капиталах

Уставной капитал страховых компаний: реалии нашего времени

Надзор за деятельностью страховых компаний в России осуществляется Центральным Банком Российской Федерации (Банком России), всецело взаимодействующим с Правительством Российской Федерации.

Минимальный уставной капитал страховых компаний в России

Уставной капитал страховых компаний регулируется нормами, установленными Банком России и одобренными комитетом Госдумы Российской Федерации. С 1 января 2017 год установлены новые требования к размерам уставного капитала страховых компаний. Его сума зависит от вида деятельности страховой компании.

  • Минимальная сумма уставного капитала для страховых компаний, занимающихся общим (универсальным) видом страхования (кроме страхования жизни), с 1 января 2017 года составляет 200 млн рублей.
  • Для страховых компаний, предоставляющих услуги медицинского страхования (в том числе страхование жизни) — это 240 млн рублей.
  • Перестраховочные компании должны иметь уставной капитал 480 млн руб.

Реалии нововведений

Из-за таких нововведений многие российские и зарубежные компании, предоставляющие услуги страхования на территории нашего государства, вынуждены закрыть свою деятельность. В особенно критическом положении оказались страховщики, предоставляющие услуги страхования ОСАГО. На протяжении всего прошедшего 2016 года велись непрекращающиеся дискуссии о предстоящих изменениях в секторе страхования.

Многие небольшие страховые компании обращаются к Банку России с просьбой о смягчении требований к сумме уставного капитала. Кстати, Министерство финансов, ранее занимавшееся регулированием деятельности рынка страхования, установило не такие жесткие требования. Более продолжительным предполагался и период доведения уставного фонда до требуемых сумм.

Принятые нововведения стали причиной ухода с российского рынка к концу 2016 года многих страховых компаний. Произошла настоящая «чистка» страхового рынка. Многие компании свернули свою деятельность, а большая часть претерпели «слияние», перенаправив или объединив свою деятельность с другими, более крупными компаниями.

Однако ситуация с минимальной суммой уставного фонда еще не исчерпала себя. Это лишь начало больших перемен.

Согласно законодательству с 1 января 2017 года в два раза увеличивается размер уставного капитала страховых организаций, участвующих в обязательном медицинском страховании. Об этом расскажет видео ниже:

Перспективы страхового рынка в дальнейшем

В перспективе с 1 января 2018 год предполагается продолжить политику «чистки» страхового рынка. Повышенные требования к минимальной сумме уставного капитала страховых компаний предполагались изначально и были озвучены Банком России и одобрены Госдумой Российской Федерации.

Нынешнее повышение – это лишь первый этап. К 1 января 2018 года сумма уставного капитала для каждого вида страхования должна быть существенно выше. Для некоторых видов страхования она увеличится в полтора, а для других почти в два раза.

  • Так, длякомпаний с общим видом страхования (универсальные страховщики) уставной капитал должен составить 300 млн руб.
  • Страховые компании, предоставляющие услуги медицинского страхования, должны повысить свой уставной капитал до 450 млн рублей.
  • Перестраховочные компании смогут работать на рынке перестрахования рисков только при наличии уставного капитала суммой 600 млн рублей.
  • Для новых страховщиков (страховых компаний, только открывающих свою деятельность) уставной страховой фонд должен быть равным уже установленным новым требованиям.

Причины повышения порога УК

Причин повышения минимальной суммы уставного капитала было несколько. Прежде всего, это требования Базельской директивы, основная задача которой состоит в защите интересов конечных потребителей страховых услуг. Ситуация внутри страховых компаний и в самом деле в последнее время была сложной. В ее работе постоянно сказывалась нехватка денег, что нередко приводило к ущемлению интересов граждан.

В связи с этим руководство нашей страны приняло решение навести порядок на рынке предоставления страховых услуг. Главная цель предпринимаемых мер – сделать страхование более прозрачным. Именно Базельская директива сыграла роль своеобразной дорожной карты, указывающей направление действий.

Минимальные суммы уставного капитала различных страховых компаний принято изменять согласно требованиям Базельской директивы от 25.11.2009 года регламентирующей на межгосударственном уровне осуществление деятельности страховых и перестраховочных организаций. Суть Директивы – разработка детализированной системы оценки рисков. Как туже отмечалось ранее, ее основная задача – защитить конечного потребителя страховых услуг.

Установленная Директивой сумма зафиксирована в Евро. Причиной такого разрыва стала курсовая разница. Стремительное падение российского рубля из-за экономический санкций против России вызвало некоторый коллапс как в экономике, так и в финансовой сфере нашей страны. Несмотря на то, что экономическая нестабильность коснулась и большинства других стран, Россия пострадала здесь именно из-за падения курса рубля.

Новые требования к размерам минимального уставного фонда страховых компаний и поэтапное внедрение их в жизнь призваны наладить работу страхового сектора, сделать его прозрачным и сильным.

Про секреты выбора СК, в том числе про особенности УК, расскажет видео ниже:

Методика определения финансовой устойчивости страховой организации

Для построения методики показателей финансовой устойчивости страховщика мы проанализировали существующие методики и на их основе разработали показатели, которые отвечают вышеперечисленным требованиям. Информационную базу данной методики составила открытая отчетность страховых организаций, которую они в силу действующего законодательства обязаны раскрывать.

Выделим восемь групп показателей финансовой устойчивости страховщика. В каждую группу показателей вошли коэффициенты, отражающие влияние изучаемого фактора на финансовую устойчивость страховой компании.

1. Показатели общей платежеспособности. Данная группа показателей характеризует достаточность капитала (собственных средств и страховых резервов) страховщика для обеспечения обязательств страховой организации.

2. Показатели достаточности страховых резервов. Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценка страховых резервов в данной методике проведена с точки зрения их достаточности исходя из объема собранной страховой премии, а также исходя из структуры страховых резервов.

3. Показатели ликвидности. Показатели ликвидности отражают финансовое состояние страховой компании, показывают общую структуру вложений, которая должна быть такова, чтобы в любое время у страховой компании были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям.

4. Показатели зависимости от перестраховочного рынка. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем: проблему стабилизации результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; проблему расширения масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышения конкурентоспособности; проблему защиты собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения. Показатели в данной методике нацелены на выявление зависимости страховой компании от перестраховочного рынка в разрезе страховых премий, выплат, резервов.

5. Показатели инвестиционной деятельности. Инвестиционный доход – дополнительный источник дохода страховщика, кроме дохода от проведения страховых операций.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, то есть возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

В данной методике показатели инвестиционной деятельности страховщика оценивают инвестиционный доход, полученный страховой компанией в отчетном периоде, в сравнении со ставкой рефинансирования, а также оценивается эффективность инвестиционной деятельности страховщика.

6. Показатели финансово-хозяйственной деятельности. Рассматриваемая группа общих показателей финансового состояния страховщика характеризует макроэкономическую ситуацию и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании: долю управленческих расходов в инвестиционном доходе компании, в страховых премиях, соотношение чистой прибыли и инвестиционного дохода компании.

7. Показатели рентабельности и достигнутых результатов. Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями рентабельности и достигнутых результатов. Деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Для оценки рентабельности страховой компании чистая прибыль сравнивается с величиной собственных средств страховщика, а также с величиной страховых резервов.

8. Показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Ниже представлены коэффициенты и их рекомендуемые значения, на основании которых предлагается оценивать финансовое состояние страховщика. Рекомендуемые значения показателей выработаны на основе суждений о величине данных показателей аналитиков современного страхового дела, а также на основе требований законодательства, регулирующего страховую деятельность.

Показатели, описывающие разработанную методику определения финансовой устойчивости страховой организации

Показатели общей платежеспособности

Уровень покрытия страховой премии собственными средствами и страховыми резервами, рекомендуемое значение показателя не ниже 150%
К1 = (Собственные средства + страховые резервы) / (нетто-премия по рисковым видам страхования) * 100%

Доля собственных средств и страховых резервов в активах компании
К2 = (Собственные средства + страховые резервы) / всего активов * 100%
Норматив не ниже 80%.

Доля собственных средств в обязательствах компании, не связанных с договорами страхования, рекомендуемое значение коэффициента не ниже 100%
К3 = Собственные средства / не страховые обязательства * 100%

Уровень покрытия страховых резервов собственными средствами
К4 = Собственные средства / технические страховые резервы-нетто * 100%
Норматив не ниже 50%.

Уровень достаточности притока средств в виде поступлений страховой премии для покрытия текущих расходов на страховые выплаты, текущие расходы на ведение дела, управленческие, операционные расходы за исключением расходов, связанных с инвестиционной деятельностью
К5 = (Страховые премии — нетто-перестрахование) / расходы по ведению страховых операций * 100%
Норматив – более 700%.

Показатели достаточности страховых резервов

Доля страховых премий в страховых резервах по рисковым видам страхования
К1 = Страховые резервы / нетто-премия по рисковым видам страхования * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва заявленных, неурегулированных убытков денежными средствами
К2 = Денежные средства / резерв заявленных, неурегулированных убытков * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва незаработанной премии дебиторской задолженностью (рекомендуемое значение – менее 100%)
К3 = Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования / резерв незаработанной премии) * 100%

Показатели ликвидности страховщика

Показатели зависимости от перестраховочного рынка

Показатели инвестиционной деятельности

Рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации
К1 = Доход по инвестициям / средний за период объем инвестиций * 100%

Доля дохода по инвестициям в капитале и резервах страховой компании
К2 = Доход по инвестициям / сумма капитала и резервов * 100%

Эффективность инвестиционной деятельности
К3 = Доход по инвестициям / средняя за период величина страховых резервов * 100%

Рентабельность капитала
К4 = Доход по инвестициям / (уставный капитал + резервный капитал) * 100%

Нормативным значением для коэффициентов К1-4 является значение не менее 1/3 ставки рефинансирования за отчетный период

Рентабельность инвестирования резерва по страхованию жизни
К5 = Доход от инвестирования резерва по страхованию жизни / средний за период объем резерва по страхованию жизни * 100%
Нормативным значением является показатель более нормы доходности, заложенной в структуру тарифа по страхованию жизни.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности

Показатели рентабельности достигнутых результатов

Показатели деловой активности страховой организации

После разработки показателей мы апробировали данную методику на 15 компаниях, которые входят в число крупнейших компаний в 2007 году по рейтингу РБК, а также поместили свою отчетность в открытый доступ в сети Интернет. Исследуемые компании мы проранжировали в зависимости от места, занимаемого в рейтинге РБК, и присвоили компаниям места с 1-го по 15-е.

Проведя анализ лучших в России компаний, мы пришли к выводу, что у 100% исследуемых компаний показатель достаточности собственных средств ниже нормы, что свидетельствует о том, что в составе активов страховой организации собственные средства и страховые резервы недостаточны для покрытия всех обязательств, принятых на себя страховой организацией.

У 86,67% компаний показатель достаточности страховых резервов по видам иным, чем страхование жизни, менее рекомендуемого значения, таким образом, страховые резервы сформированы в меньшем объеме, чем объем страховой премии, собранной страховой организацией без учета премий, переданных в перестрахование.

Коэффициент ликвидности денежных средств ниже нормы у 80% страховщиков, вследствие чего баланс данных страховых организаций является неликвидным. Показатели деловой активности, отражающие общую динамику бизнеса у 80% страховщиков, также оказались неудовлетворительными. В большинстве случаев такой результат был достигнут из-за снижения валюты баланса на конец года по сравнению с началом года. Полученные значения коэффициентов, описывающих финансовое состояние страховых организаций, свидетельствуют о существовании серьезных проблем в страховом секторе экономики России.

По результатам апробации методики самыми финансово устойчивыми компаниями оказались компания, занявшая 1-е место в рейтинге, и компания, занявшая 9-е место в рейтинге. Самой финансово неустойчивой компанией среди выбранных оказалась компания, которая занимает 10-е место в рейтинге. По полученным результатам можно сделать вывод о том, что место компании в большинстве рейтингов не дает права судить о ее финансовой устойчивости и надежности.

На наш взгляд, научная разработка адекватных и достоверных индикаторов состояния страхового рынка может повысить доверие страхователей и, как следствие, активизирует роль потребителей в страховых отношениях.

Авторы:
М.Н.Черных, к. э. н., доцент, исполнительный директор ООО «КВП «Сибаудит инициатива»
Е.А.Аземша, эксперт-бухгалтер ООО «КВП «Сибаудит инициатива»

Источник: Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании, 1/2009

Статья написана по материалам сайтов: www.grandars.ru, uriston.com, afdanalyse.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector