Жизнь на дивиденды от акций 2019 год

29.09.2008 | Служба новостей Росфирм

Можно ли в России прожить на дивиденды

Выплата дивидендов все еще остается предметом споров между компаниями и акционерами

Купив акции предприятия, инвестор имеет полное право на часть прибыли в виде дивидендов. Однако жить на доходы как рантье вряд ли получится. Найти щедрую в этом отношении компанию в России непросто. Но при желании возможно.

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, распределяемая ежегодно между акционерами в виде дохода на акцию. Они выплачиваются из расчета определенной суммы на каждую акцию деньгами либо иным имуществом, например акциями. Если в России вопрос выплаты дивидендов все еще остается предметом непрекращающихся прений между компанией и акционерами, то на Западе его уже давно решили в пользу последних. Большими дивидендами там никого не удивишь. Как правило, значительные выплаты акционерам осуществляют коммунальные службы, а также другие компании, чья рентабельность жестко ограничивается государством. На Западе их акции называют «бумагами для бедных и сирот», так как риск банкротства таких компаний очень мал, — рассказывает Михаил Емельянов, начальник управления брокерского обслуживания и управления активами банка «Союз». — Также высокие дивидендные выплаты бывают на сформировавшихся, монопольных рынках, подверженных жесткому государственному регулированию. В качестве примера можно привести сотовую связь, когда полностью освоена зона покрытия, различные массмедиа (газеты, журналы, телевидение) и отдельные объекты коммерческой недвижимости — магазины, гостиницы, бизнес-центры, не входящие в соответствующие сети».

В среднем западные компании выплачивают в виде дивидендов треть своей прибыли. Если рассматривать американские компании, входящие в список индекса Dow Jones industrials, то высокую дивидендную доходность демонстрируют Bank of America (+10,7%) и General Motors (+8,7%), а также компании с высокой долей государственного регулирования AT&T (+4,5%), General Electric (+4,5%). «Российские компании осуществляют гораздо более скромные выплаты. Дело в том, что они начисляют дивиденды исходя из отчетности по РСБУ, в то время как акции котируются в соответствии с отчетностью по МСФО, — поясняет Михаил Емельянов. — Из-за разницы в отчетностях получается, что стоимость акций высокая, а дивиденды — не очень. Например, «Газпром» направил в прошлом году на дивиденды 2,7 млрд долларов, а западные нефтегазовые компании Shell — 9,2 млрд, ВР — 8,1 млрд, ExxonMobil — 7,6 млрд. Соответственно дивидендная доходность «Газпрома» была менее 1%».

Лидируют сырьевики и телекомы

Наиболее высокие дивиденды в России традиционно выплачивают телекоммуникационные и нефтегазовые компании. Если говорить о стабильности выплат дивидендов, то ярким примером является нефтегазовый сектор, несмотря на то, что значительная часть чистой прибыли уходит в бюджет в виде налогов. Средняя дивидендная доходность по акциям нефтегазовых компаний составляет от одного до двух процентов рыночной цены акции. «Наибольшая дивидендная доходность за 2007 год зафиксирована по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» — 5,77% на одну привилегированную акцию, — говорит Андрей Зайцев, заместитель генерального директора брокерской компании «АЛОР+». — Что касается размера дивидендных выплат, то здесь явным лидером являются акции компаний связи, прежде всего по привилегированным акциям».

В телекоммуникационном секторе рекордные дивиденды в последние годы платит акционерам оператор МТС, расходуя на это около 60% своей годовой прибыли, приводит пример Олег Шагов, аналитик Промсвязьбанка. Лидером и ярким примером выплаты больших дивидендов являются привилегированные акции «Северо-Западного телекома», доходность по которым составила за 2007 год 18,28%. Одной из причин столь высокой доходности помимо рыночной конъюнктуры является то, что в прошлом году Алишер Усманов, генеральный директор «Газпроминвестхолдинга», выкупил у «Северо-Западного телекома» 15-процентную долю «Телекоминвеста». «Сумма сделки составила 410 млн долларов, и с ее учетом общая чистая прибыль компании по итогам 2007 года достигла 430 млн. Устав любой дочерней компании холдинга «Связьинвест», которой и является «Северо-Западный телеком», предполагает направление 10% чистой прибыли на выплаты держателям привилегированных акций. Поэтому акционеры «Северо-Западного телекома» и получили столь высокую дивидендную доходность», — считает Андрей Зайцев.

В последние годы российские компании достаточно часто платят большие дивиденды. Правда, в основном это происходит в интересах основных акционеров, которые по тем или иным причинам нуждаются в деньгах. Например, в 2006 году ММК направил на дивиденды 1,3 млрд долларов, то есть 92% чистой прибыли. «Достаточно щедра по отношению к своим акционерам и «Распадская». За 2006 год она выплатила 50% чистой прибыли (55 млн долларов), за 2007 год — 64% (166,88 млн долл.)», — напоминает стратег инвестиционной компании «ФИНАМ» Владимир Сергиевский.

Предприятия-рекордсмены

Наибольшую щедрость показывают компании, чья деятельность связана с сокращающимися рынками. Как правило, это сырьевые компании на стадии снижения добычи полезных ископаемых и компании перед продажей другим акционерам, слиянием или выходом на IPO. В частности, «Башкирнефтепродукт» выплатил за 2006 год 39,91 руб. на акцию (около 1,5 долл.), что означало дивидендную доходность почти в 13% по обыкновенным акциям и более 21% на привилегированные акции. «Это произошло перед началом процесса возврата государству акций из собственности «Башкирского капитала». Было выплачено почти 42% чистой прибыли по РСБУ, — отмечает начальник отдела акций ИГ «КапиталЪ» Константин Гуляев. — «Азот Березники» выплатил за 2006 год перед продажей менеджментом компании холдингу «Уралхим» 6160 руб. на акцию (более 245 долл.), что означало дивидендную доходность более 27%. Было выплачено 100% чистой прибыли за 2006 год, а также накопленная нераспределенная прибыль предыдущих лет».

Однако абсолютный размер дивидендов не так важен, как дивидендная доходность, характеризующая соотношение между размером выплачиваемых дивидендов и стоимостью акции. Например, недавно «Уралкалий» решил выплатить дивиденды за первое полугодие текущего года в размере 68% чистой прибыли (12,5 млрд рублей). «Несмотря на это, дивидендная доходность по акциям компании составила всего 1,9%. В принципе в России даже при выплате максимальных дивидендов этот показатель редко превышает 4-7%, — констатирует Владимир Сергиевский. — Например, «ВТБ Северо-Запад» решил направить на выплату дивидендов по акциям за прошлый год около 5 млрд рублей. Это в 26 раз больше показателей 2006 года и практически рекорд для российских публичных банков, но дивидендная доходность составила всего 8,3%».

Кому что милее

Получить сравнительно небольшой дивидендный доход или позволить направить прибыль на развитие предприятия, что в перспективе приведет к росту цен акций? Вопрос для инвестора спорный. Единого мнения по этому поводу в экспертных кругах нет. «Существует два направления исследований в области дивидендной политики компании. Первое направление представляют Франко Модильяни и Мертон Миллер, которые являются сторонниками теории выплаты дивидендов по остаточному принципу. Согласно данной теории дивиденды должны выплачиваться только в том случае, если были проанализированы все возможности по эффективному реинвестированию прибыли, — объясняет Дмитрий Сергеев, аналитик НБ «ТРАСТ». — Последователи данной теории считают, что выплаты дивидендов не влияют на совокупное благосостояние акционеров. Оппоненты теории Модильяни-Миллера, напротив, считают, что выплаты дивидендов влияют на благосостояние акционеров. По их мнению, выплаты дивидендов снижают риск неопределенности относительно целесообразности инвестирования в компанию. Этот подход является наиболее распространенным».

Это интересно:  Акции дарение или продажа 2019 год

На практике каждый решает для себя этот вопрос самостоятельно. Как правило, миноритарному акционеру, в особенности спекулянту, выгоднее получить большие дивиденды. Крупные акционеры, напротив, заинтересованы в направлении прибыли на развитие предприятия и увеличении стоимости акций в будущем. Именно рост курсовой стоимости акций составляет основу дохода российского инвестора. Конечно, списывать со счета дивиденды также не стоит, но все зависит от горизонта инвестирования. «Если инвестор — стратег и заинтересован в развитии компании, то он будет направлять больший объем прибыли на капвложения — как энергокомпании, которым предстоят масштабные инвестпрограммы, — полагает Константин Гуляев. — Низкие дивиденды — у ряда нефтегазовых компаний, которым необходимы огромные средства на поддержание добычи, иначе их капитализация может серьезно пострадать, а это для стратегического инвестора недопустимо. Если речь идет об акционере-спекулянте, то выплата больших дивидендов может являться основной идеей приобретения тех или иных акций».

Недовольства прошу не высказывать

Конфликты на почве дивидендной политики между акционерами и компаниями случаются довольно редко, но все-таки. Как правило, речь идет о ситуациях невыплаты дивидендов по привилегированным акциям, в результате чего они становятся голосующими. «Этот инструмент нередко используется для изменения расклада сил в советах директоров, смены менеджмента, — разъясняет Владимир Сергиевский. — Иногда расхождения в вопросе дивидендов выливаются в долгосрочные конфликты. Например, по некоторым данным, нынешняя ситуация в ТНК-ВР связана с тем, что российские акционеры настаивали на высоких дивидендах, а британские — на реинвестировании прибыли».

Часто не соблюдается правило выплаты 10-процентной чистой прибыли на привилегированные акции. В данном случае недовольны миноритарные акционеры. Обычно собственники компании это объясняют необходимостью направления чистой прибыли на развитие компании. Возможны и другие случаи. «Компания успешная, размер прибыли большой, однако материнский холдинг выводит чистую прибыль через связанные кредиты, а на дивиденды остаются копейки, — описывает один из механизмов Константин Гуляев. — Такая схема применялась в холдинге «Еврохим» и его теперь уже выкупленной дочке — Ковдорском ГОКе, который после выплаты мизерных дивидендов в 2001 году завязал с этой практикой. Авиакосмическая компания «Пирометр» платит дивиденды фактически только на привилегированные акции, которые принадлежат одному из владельцев компании, а на обычные практически ничего не платится. Владелец компании делиться прибылью с миноритариями не хочет».

Конфликты на почве размера дивидендов в основном разрешаются быстро, так как крупные акционеры всегда могут «принять нужное им решение через собрание акционеров». Впрочем, в последнее время крупный российский бизнес понял, что делиться с акционерами все-таки надо. В большинстве публичных компаний имеются положения о дивидендной политике, предусматривающие ежегодные выплаты на уровне 10-25% чистой прибыли, что вполне соответствует западным стандартам.

На что имеем право по закону

Право на получение дивидендов появляется у акционера одновременно с покупкой ценных бумаг. В соответствии со статьей 42 закона N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года компания по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и по итогам финансового года может объявить о выплате дивидендов по акциям.

Перечень лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется на дату составления списка лиц (день закрытия реестра), имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов. Чтобы получить дивиденды, скажем за 2007 год, необязательно весь год владеть акциями. Достаточно успеть приобрести их до закрытия реестра. У большинства эмитентов эта дата приходится на весну. Как правило, общее собрание акционеров проходит через месяц после закрытия реестра. На нем решается, будут ли в этом году выплачиваться дивиденды и в каком размере. Решение о размере дивидендов и форме их выплаты по акциям каждой категории собрание акционеров принимает с учетом рекомендаций совета директоров. Общее собрание при принятии решения о выплате дивидендов не может превысить их размер, предложенный советом директоров. Если совет директоров предложил выплатить дивиденды из расчета 2 рубля на акцию, общее собрание акционеров не может установить сумму в 30 рублей даже при большом желании. Хотя не так давно совет директоров Ярославской сбытовой компании, вопреки предыдущему решению собрания акционеров в июне, рекомендовал одобрить на внеочередном собрании 30 сентября выплату дивидендов за 2007 год и первый квартал 2008 года в размере 13,79 руб. на одну обыкновенную и 11,87 руб. на одну привилегированную акцию, что означает 85%-ную и 100%-ную дивидендную доходность. Всего может быть выплачено 290 млн дивидендов, что превышает размер чистой прибыли за первое полугодие текущего года (209,3 млн руб.), добавляет Константин Гуляев.

Если нет рекомендации совета директоров, то общее собрание не вправе принять решение о выплате дивидендов. «При выработке своих рекомендаций совет директоров исходит прежде всего из объективной оценки финансового состояния акционерного общества, финансовых результатов деятельности в истекшем году, а также потребностей в инвестициях, в пополнении оборотных средств, — рассказывает Сергей Гаврилов, юрист коллегии адвокатов «Юков, Хренов и Партнеры». — Совет директоров может рекомендовать собранию принять решение направить чистую прибыль на инвестиции. Такое наращивание капитала не противоречит интересам акционеров. Наоборот, увеличится стоимость бизнеса, возрастет курс акций, будут созданы предпосылки для увеличения дивидендов в будущем. С другой стороны, количественный состав совета директоров определяется общим собранием акционеров, и мажоритарные акционеры представлены в нем в большинстве. Поэтому и рекомендации совета директоров учитывают мнение мажоритарных акционеров, а не миноритарных». В такой ситуации миноритарии могут включить в повестку дня общего собрания акционеров вопрос о расширении состава совета директоров. Однако с предлагаемым решением должны быть согласны мажоритарные акционеры, в противном случае принять предлагаемое решение на собрании не удастся.

Если компания не принимает решения о выплате дивидендов, то у акционеров нет права требовать их выплаты в судебном порядке даже при наличии у общества прибыли. «В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срок акционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейся ему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства на основании статьи 395 Гражданского кодекса», — заявляет Сергей Гаврилов.

Впрочем, закон «Об акционерных обществах» содержит ряд случаев, когда общество не вправе объявлять дивиденды по акциям (до полной оплаты всего уставного капитала общества, до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены, и т.д.). А в некоторых случаях компания не вправе выплачивать уже объявленные дивиденды, когда на момент их выплаты возникли обстоятельства, не позволяющие произвести их. Поскольку такие обстоятельства, как правило, носят временный характер, поэтому после их прекращения акционеры вправе требовать выплаты дивидендов, которые общество обязано им выплатить в разумный срок.

Компании с лучшей дивидендной доходностью

По прогнозам аналитиков среди наиболее ликвидных бумаг высокую дивидендную доходность по итогам 2008 года будут иметь привилегированные акции «Северстали», «Сургутнефтегаза» (более 10%), а также межрегиональных компаний связи (МРК). Неплохую дивидендную доходность могут продемонстрировать привилегированные акции «Татнефти». Из бумаг второго эшелона высокие дивиденды могут быть у ряда компаний нефтяной отрасли («Уфанефтехим», «Курганнефтепродукт»). Банковский сектор окажется в аутсайдерах.

Это интересно:  Как продать акции газпрома через сбербанк 2019 год

* * * .TB: Компания Дивидендная доходность, %, 2007 г. Северо-Западный телеком, пр 29,65 Волгателеком, пр 13,37 Ростелеком, пр 9,81 Дорогобуж 9,741 Уралсвязьинформ, пр 9,27 Сургутнефтегаз, пр 9,212 Балтика, пр 8,814 Источник: НБ «ТРАСТ» .

Елена Березина, «Кто на свете всех щедрее», 24.09.08
Источник: Газета «Известия»

Как жить на дивиденды и сколько денег нужно для счастья

Спорим, вы не отказались бы каждый месяц получать деньги в виде дивидендов. Которых хватало бы на все текущие потребности. Жить, не тужить и не думать о хлебе насущном.

А вообще возможно ли это? И сколько нужно купить акций (вложить денег), чтобы получаемые дивидендные выплаты с лихвой компенсировали ваши затраты?

Сколько денег нужно для счастья

Для примера возьмем среднестатистического человека, со средней заработной платой.

Он будет доволен, если доход от дивидендов будет примерно равен его зарплате. Тогда можно спокойно уйти с работы и жить в свое удовольствие. Или заняться любимым делом, без опаски остаться без штанов. Просто работать в свое удовольствие.

Средняя заработная плата по стране на момент написания статьи — 37 тысяч рублей. Будет исходить из этого.

В год выходит 444 тысячи рублей.

Это цена счастья. Или по крайней мере — плата за спокойную жизнь.

Сколько нужно купить акций?

Теперь нужно узнать сколько нужно иметь в портфеле акций, выплачивающих дивиденды. Вернее на какую сумму.

Если мы возьмем «среднее по больнице» — дивидендная доходность российских акций составляет 5,5% в год. Кто-то платит больше (8-12%). Кто-то меньше (1-3%) этого значения.

В совокупности эти 5,5% прибыли должны приносить 444 тысячи в год.

Считаем и получаем, что портфель, состоящий из дивидендных акций, должен быть не менее 8 миллионов рублей.

Давайте посмотрим что можно сделать?

Помним про риски

Самое главное, что нужно знать — это рыночные риски.

  1. Котировки могут временно снижаться.
  2. Компания может получить убытки и не выплачивать дивиденды. До улучшения ситуации.
  3. Нельзя покупать на все деньги акции одной или двух компаний. Пусть и с максимальными выплатами дивидендов. При возникновении проблем — вы сразу же можете лишиться половины или всего дивидендного дохода.

Исходя из этого получаем — сроки вложения в акции должны составлять несколько лет. Чем больше, тем лучше. За этот период происходит сглаживание рыночных колебаний.

Диверсификация портфеля — несколько компаний. Лучше из разных секторов экономики: финансовый, телекомы, нефтянка, транспорт, металлургия, коммунальные услуги и так далее.

Итак, нам нужно 8 миллионов для получения пассивного дохода. Таких денег нет. Что делать?

Копить, откладывать. Покупать акции. Полученные дивиденды реинвестировать.

И так из месяца в месяц. Из года в год. На протяжении столетий или тысячелетий. (((

Естественно, не в прямом смысле тысячелетий. Но за пару-тройку лет такой капитал с нуля не создать. Придется потрудиться. И подождать некоторое время.

Простая дивидендная стратегия

Несколько простых правил, позволяющих быстрее достичь желаемого уровня дохода через определенный промежуток времени.

Повышаем доходность

Есть компании платящие выше и ниже среднего по рынку. Исключение малодоходных компаний позволит сразу же увеличить годовую доходность.

Например, вы распределили деньги поровну по 3-м компании платящим по 4, 6 и 8% прибыли на акцию. Доходность вашего портфеля составит — 6% годовых. Убираем первую компанию с низкими 4% выплатами. Тогда средняя дивидендная прибыль составит 7%.

Таким нехитрым способом мы повысили доходность сразу на 15%. И нам уже необходимо не восемь, а «всего» 6,8 миллиона.

Время работает на нас

Мировая экономика растет на протяжении нескольких тысячелетий. А с ней растут и компании. В нашем случае выплачивающие дивиденды.

И помимо роста самих акций (котировки на длительных промежутках времени повышаются), происходит рост дивидендных выплат. Многие компании из года в год повышают размер выплачиваемых дивидендов.

Почему могут? Никто не может предсказывать будущее.

Но если брать данные за последние несколько лет, мы увидим положительную динамику повышения дивидендов практически у всех компаний.

Северсталь: в 2010 году платила 4,5 рубля на акцию. Сейчас выплаты в районе 100 рублей.

ВСМПО-Ависма: за 7 лет рост дивидендных выплат более чем в 170 раз. С 5 рублей в 2011 году до 890 в 2018.

Дивиденды по акциям Московской биржи стартовали в 2013 году с 1,22 рубля. Сейчас платят более 8 рублей. Увеличение на 550%.

Те инвесторы (в том числе и я), кто купили акции Московской биржи в 2013 году по цене 50 рублей, сейчас имеют дивидендную доходность в размере 16% в год.

Вносим и реинвестируем

Откладывая часть дохода и покупая акции мы постепенно увеличиваем дивидендный поток. Всю получаемую прибыль от дивидендов направляем снова на покупку акций.

В итоге получаем двойной удар по росту будущей доходности.

Когда покупать?

Есть 2 мнения на этот счет.

Либо просто не обращая внимание на текущие цены покупаем бумаги. Если они дорогие, получиться купить чуть меньше. Если дешевые — на эту же сумму повезет взять побольше, чем обычно.

Второй вариант — это покупка на просадке.

Ждем, когда котировки снизятся на определенный процент от текущих значений (5, 10, 20 или 30%). Это позволит закупить большой пакет по привлекательным ценам. И самое главное повысить дивидендную доходность на вложенный капитал. Учитывая, что акции берутся на долгое время (а возможно навсегда), такая стратегия имеет смысл.

Акции стоит 100 рублей. Компания платит ежегодно 10 рублей в виде дивидендов на акцию. Получаем 10% дивидендной доходности.

Через год ее котировки просели до 50 рублей. Но компания как платила, так и продолжает платить 10 рублей на акцию.

Покупка по 50 рублей дает ту же прибыль в 10 рублей. Но уже имеем 20% доходности.

Проблема только в том, сколько вы готовы ждать удачного момента? Месяц, два, полгода-год.

Сколько ждать и сколько инвестировать?

Самый главный вопрос.

Точное цифру никто не скажет. Но можно оттолкнуться от статистики прошлых лет. И примерно рассчитать как, сколько и когда накопится необходимая сумма.

Воспользовавшись калькулятором расчета сложных процентов, можно примерно рассчитать, через какой срок и при каких откладываемых суммах достигается нужный нам размер капитала.

Откладывая по 10 тысяч в месяц — нужно 18 лет.

  • по 8 тысяч — 20 лет;
  • по 7 тысяч — 21 год;
  • по 5 тысяч — 25 лет.

Для кого-то это много. Но может быть вы сможете добиться этого намного раньше. Это всего лишь средние цифры. Вдруг вам повезет, и рынок будет расти в 2-3 раза быстрее. Или дивидендная доходность компаний будет повышаться более быстрыми темпами.

А может случится, что время накопления растянется.

Больших и жирных дивидендов!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Может ли пассивный инвестор жить на дивиденды (сравнение с активным)

Инвесторы формируют активный портфель, который подразумевает выбор конкретных бумаг, а не покупку индекса, в том числе, для получения высокого пассивного дохода.

Рассмотрим, может ли пассивный инвестор добиться той же цели с меньшим риском, инвестируя в индексные фонды.

Это интересно:  Балансовая стоимость акций в балансе 2019 год

Сразу отложим в сторону российский рынок ПИФов и ETF, так как отечественные фонды не выплачивают текущий доход пайщикам, а реинвестируют, за счет чего стоимость паев растет. На рынке США большинство ETF также реинвестируют дивиденды и купоны. Но есть некоторая часть ETF, по которым выплачиваются доходы пайщикам.

1. Пассивный портфель из дивидендных ETF США

Как мы видим, средняя див. доходность низкая — 2,19% годовых.

Ссылки: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Select Dividend ETF (DVY), SPDR ® S&P ® Dividend ETF (SDY), WisdomTree U.S. Total Dividend Fund (DTD), WisdomTree U.S. High Dividend Fund (DHS)

Теперь посмотрим, на что может рассчитывать активный инвестор, вкладывая деньги на российском рынке.

2. Дивидендный портфель из голубых фишек Мосбиржи

Уже в 2 раза больше — 5,48%

3. Дивидендный портфель из акций средней и малой капитализации Мосбиржи

Название акций скрыто.

4. Итоги сравнения

С уверенностью выигрывает дивидендный портфель из акций средней и малой капитализации Мосбиржи.

Некоторые могут сказать,что 2% в долларах — это тоже неплохо! («курочка по зернышку»). В ответ я могу привести отрезвляющую диаграмму:

5. Какой нужен портфель, чтобы получать пассивный доход 100 000 руб. в месяц

Из нее видно, что чтобы жить на пассивный доход с американского рынка нужно быть практически долларовым миллионером. Для подавляющего большинства инвесторов это остается несбыточной мечтой.

Выводы:

1. Пассивный инвестор не сможет жить на дивиденды, так как для этого нужен слишком большой портфель (почти миллион долларов). Для подавляющего большинства накопить такую сумму не реально.

2. Если вы хотите получать высокий пассивный доход вам нужно сформировать активный портфель из дивидендных акций средней и малой капитализации на Мосбирже.

6. Ответы на вопросы и возражения

1. А как же риски и диверсификация? Ведь в США надежный развитой рынок с высоким кредитным рейтингом AAA, а у нас — развивающийся.

Главный риск для инвестора — потеря всего капитала. А если, не дай Бог, США заморозят долларовые активы всех россиян, что тогда делать..

2. Может ли инвестор получать пассивный доход, постоянно продавая подросшие паи ETF?

Гипотетически да. Но потребность в деньгах может случится тогда, когда рынок упал. И вы вынуждены будете продавать себе в убыток, чтобы жить.

Например, вы купили паи ETF в январе по 100$. Летом у вас кончились деньги и вы решили продать часть паев. А их стоимость на рынке уже 98$. В итоге у вас убыток в 2 $ на пай. Проще тогда было деньги на вклад положить, а не продавать паи после покупки.

3. Каковы риски портфеля средней и малой капитализации?

Риски повышенные, именно поэтому такая высокая дивидендная доходность. Но это классическая развилка: чем выше доходность, тем выше риск. Впрочем, при грамотном формировании портфеля, анализе перед покупкой, и достаточной диверсификации, риск сильно снижается и становится разумным.

Для тех, кто не хочет рисковать, есть промежуточный вариант — дивидендный портфель из голубых фишек. Но тогда вам нужен в 2 раза больший капитал, чтобы жить с рынка. И намного больше лет, чтобы его нарастить.

Еще есть следующий вариант: в период роста капитала вы используете портфель средней и малой капитализации, потом, когда капитал станет очень большим, переходите полностью в голубые фишки.

Закажите инвестиционный портфель

для получения пассивного дохода (все виды).

Можно ли жить на дивиденды?

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 26.11.2014 · Обновлено 14.09.2015

2004 6740
2005 8555
2006 10634
2007 13593
2008 17290
2009 18638
2010 20952
2011 23369
2012 26909
2013 29940
2014 31319

Инвестор будет откладывать от зарплаты 20% и каждый месяц покупать на них акции. Таким образом ежемесячные инвестиции составят:

2004 1348
2005 1711
2006 2126,8
2007 2718,6
2008 3458
2009 3727,6
2010 4190,4
2011 4673,8
2012 5381,8
2013 5988
2014 6263,8

Лот привилегированных акций Сургутнефтегаза равен 100 акциям. Я учел в расчетах, что инвестор не мог купить нецелое число акций, поэтому часть денег на его счете оставалась, но за 10 лет нерастраченных средств накопилось всего лишь 1232 рубля. Было несколько периодов, когда инвестору не хватало денег на покупку 1 лота (100 акций), но здесь я уже не стал заморачиваться и не вносил никаких поправок.

Так как речь идет про пассивный доход, то все дивиденды инвестор выводил со счета и тратил.

Результаты: с января 2004 года по ноябрь 2014

  • было инвестировано 491 920.32 рублей
  • куплено 30 438 привилегированных акций Сургутнефтегаза
  • получено 200 914 рублей дивидендов с учетом выплаченного налога 9%
Дата закрытия реестра Дата выплаты Дивиденд (руб.) Кол-во акций на дату отсечки Сумма дивидендов минус налог
02.02.2004 01.07.2004 0.16 243 35.3808
25.03.2005 01.07.2005 0.607 1589 877.71593
20.03.2006 22.05.2006 1.05 2613 2496.7215
17.03.2007 21.05.2007 0.71 3641 2352.4501
14.03.2008 01.05.2008 0.82 5819 4342.1378
15.05.2009 01.07.2009 1.33 10917 13212.845
14.05.2010 01.06.2010 1.05 15438 14751.009
13.05.2011 01.07.2011 1.18 18930 20327.034
14.05.2012 01.08.2012 2.15 22582 44181.683
14.05.2013 01.07.2013 1.48 25927 34918.484
16.07.2014 01.08.2014 2.36 29530 63418.628
Итого 200914.09

Теперь посмотрим, какую лепту внесли дивиденды в общий доход инвестора. Рассчитаем годовую зарплату и прибавим к ней дивиденды.

Год Зарплата в месяц Зарплата в год Дивиденды за год Общий доход Доля дивидендов в общем доходе Увеличение дохода дивидендами
2004 6740 80880 35.3808 80915 0% 0%
2005 8555 102660 877.7159 103537.7 1% 1%
2006 10634 127608 2496.722 130104.7 2% 2%
2007 13593 163116 2352.45 165468.5 1% 1%
2008 17290 207480 4342.138 211822.1 2% 2%
2009 18638 223656 13212.85 236868.8 6% 6%
2010 20952 251424 14751.01 266175 6% 6%
2011 23396 280752 20327.03 301079 7% 7%
2012 26909 322908 44181.68 367089.7 12% 14%
2013 29940 359280 34918.48 394198.5 9% 10%
2014 31319 375828 63418.63 439246.6 14% 17%

Но все же стоит сказать, что акции Сургутнефтегаза были одни из самых доходных и стабильных на российском рынке. Большинство других акций приносят меньшую дивидендную доходность. А выплата дивидендов не гарантируется, так же как и их ежегодный рост. Так же нужно помнить о диверсификации и не вкладывать все деньги в акции одной компании — когда-то компания ТНК-ВР платила очень хорошие дивиденды, но потом была поглощена Роснефтью и перестала их выплачивать. А какие дивиденды платили когда-то энергосбыты… где они сейчас? Нужно следить за своими акциями в портфеле.

А вы получаете пассивный доход с акций, хватает ли вам его?

Статья написана по материалам сайтов: vse-dengy.ru, sostoyanie.com, activeinvestor.pro.

«

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий