+7 (499) 938-69-47  Москва

+7 (812) 467-45-73  Санкт-Петербург

8 (800) 511-49-68  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Куда выплачиваются дивиденды по акциям 2019 год

Для привлечения дополнительного финансирования в форме инвестиций крупные компании производят эмиссию акций, которые дают право на получение части прибыли компании в виде дивидендов.

Что такое дивиденды и их виды

Дивиденды – прибыль компании, распределяемая среди держателей акций, пропорционально объему, который они удерживают, а также в соответствии с количеством выпущенных акций. Источником выплат становится чистая прибыль, полученная после уплаты налогов и погашения текущих задолженностей и других расходов. По завершении отчетного периода проходит общее собрание акционеров, где подводятся финансовые итоги и выносится итоговое решение об объеме выплат.

  1. Регулярные – на регулярной основе выплачиваются в определенный промежуток времени — ежемесячно, раз в квартал, раз в полгода или ежегодно. Является наиболее привлекательным способом получения дохода для инвесторов, поэтому применяется большинством компаний.
  2. Дополнительные – нерегулярные премиальные дивиденды с дополнительного дохода, полученного в результате удачной сделки или реализации проекта.
  3. Ликвидационные – возврат инвесторам вложенных средств при ликвидации компании и после распродажи имущества и уплаты долгов.

Дополнительно дивиденды систематизируются по ключевым критериям:

  1. Регулярность выплат: годовые, полугодовые, квартальные, ежемесячные.
  2. Объем выплат: частичные, неполные.
  3. По типу акций: привилегированные, обыкновенные.
  4. По форме выплат: денежные, имущественные.

Условия получения дивидендов зависят от типа акций (подробнее: о типах акций и их характеристиках):

  1. По простым акциям – на доходность влияет объем прибыли предприятия. Если предприятие несет убытки, то выплаты приостанавливаются. При банкротстве акционерам гарантировано получение своей доли вложенных средств, но только после уплаты налогов, погашения кредитных и других обязательств.
  2. По привилегированным бумагам – на получение прибыли инвесторами не влияют результаты деятельности предприятия. В случае банкротства выкуп акций совершается по рыночной стоимости в первоочередном порядке, но после погашения всех долгов.

Разновидности привилегированных акций:

  • кумулятивные – организация сохраняет за собой право приостановки выплаты дивидендов, допускается накопление частично выплаченных или невыплаченных дивидендов, погашение задолженности осуществляется в последующий отчетный период;
  • некумулятивные – накопление задолженности по дивидендам невозможно.

На основании актуальных рекомендаций советов директоров крупнейших российских компаний эксперты прогнозируют, что выплаты за 2018 год составят около 700 млрд. руб.
Если учесть 2017 год, то прибыль акционеров ведущих восемнадцати компаний составит порядка 1,31 трлн. руб. Отмечается, что норма дивидендных выплат также поднялась: в среднем это уже более 40% чистой прибыли. С учетом промежуточных итогов средняя доходность в 2018 году будет 3,7%, а по результатам 2017 года — 5,5%.

Общее понятие и виды выплат

Дивиденды могут выплачиваться как в денежной, так и имущественной форме. Это зависит от условий, которые закрепляются в Уставе компании. Он может предусматривать выдачу определенного имущества (например, ценных бумаг).

С целью определить размер дивидендов по результатам отчетного периода проводится совет директоров, где устанавливается рекомендуемое максимальное значение выплат. Превышение этого значения акционерами не допускается.

Порядок выплат

На очередность получения дивидендов влияет вид акций, имеющихся в собственности у инвесторов. Первоочередные выплаты производятся по привилегированным бумагам, далее по кумулятивным (при отсутствии выплат за предыдущий отчетный период). Следующие по очереди – некумулятивные привилегированные акции.

Завершают очередь получающих доход по привилегированным бумагам владельцы акций с определенным и неопределенным в уставе размером. Выплаты по простым акциям могут быть произведены только после выплат по всем видам привилегированных бумаг.

По каким акциям можно получить

Выплаты происходят по акциям двух типов:

Условия оплаты дивидендов формулируются в Уставе общества акционеров. Дивиденды предусмотрены как по обычным, так и по привилегированным типам акций. Но собственники привилегированных бумаг обладают определенными прерогативами. Они получают прибыль в первоочередном порядке.

Также по привилегированным типам акций сумма дивидендов за один и тот же промежуток времени может отличаться в большую сторону. Некоторые компании выплачивают дивиденды только по акциям привилегированного типа.

Как определяется размер выплаты

Объем выплат регулируется не только Уставом компаний, но и законодательством РФ. ФЗ «Об акционерных обществах» гласит, что правом устанавливать размер дивидендов наделяется общие собрание акционеров. Законодательство не регулирует минимальный размер этого показателя. Формирование процента зависит от многих факторов, в том числе дивидендной политики компании – свода правил и принципов относительно распределения прибыли в виде дивидендов. Успешно проводимая дивидендная политика повышает заинтересованность акциями компаний на фондовом рынке, что увеличивает спрос на них со стороны инвесторов. Основная цель: определение сбалансированного и взаимовыгодного распределения прибыли между инвесторами и прибыли, остающейся в распоряжении компании.

Это интересно:  Контрольный пакет акций яндекса кому принадлежит 2019 год

Например, дивидендная политика Сбербанка основывается на положениях, закрепленных в решениях его Наблюдательного Совета. Согласно последним внесенным изменениям, установление размера дивидендов обязано происходить с учетом:

  • объема чистой прибыли;
  • минимального размера дивидендов по привилегированным акциям (не ниже 15 процентов от их номинальной стоимости);
  • потребностей банка в капитале для инвестиционной деятельности и развития.

По результатам 2016 года выплаты Сбербанка по дивидендам составили 25% от прибыли. В декабре 2017 Сбербанком представлена принципиально новая стратегическая цель дивидендной политики, согласно которой выплаты дивидендов должны достигнуть к 2020 году не менее 50% от прибыли.

В середине 2018 «Ростелеком» объявил, что будет выплачивать дивиденды не менее 5 рублей на акцию. Компания также заявила о внесении корректив в свою дивидендную политику и намерении направлять на выплаты не менее 75% от чистой прибыли. Сейчас доходность по обыкновенным акциям компании составляет 7.1%, а по привилегированным — 8.4%.

О внесении поправок в свою дивидендную политику заявил и «Газпром». Руководство компании объявило о необходимости сделать принципы расчета дивидендов более прозрачными и понятными. На их выплату планируется направить от 17,5% до 35% чистой прибыли.

При расчете объема дивидендов должно учитываться:

  • формирование резервного фонда;
  • отчисление 10% на дивидендные выплаты;
  • от 40 до 75% прибыли сохраняется для дальнейших инвестиций;
  • оставшаяся после указанных отчислений прибыль распределяется в равных долях между держателями акций и оставляется на резервирование для использования в инвестиционных целях.

Самыми доходными считаются традиционно «голубые фишки». Если рассматривать доход од дивидендов как основной вид заработка, на который можно жить без необходимости работать где-то еще, то вкладывать средства нужно именно в них. В то же время необходимо приобрести достаточное количество акций. Например, на одну ценную бумагу «Лукойл» выплачивает чуть больше 200 р. дивидендов в год, в то же время стоимость акции более 4800 р. Для нормального существования придется приобрести не менее 100 акций, а это обойдется почти в пол миллиона рублей.

Дата и сроки, в которые происходит оплата

Порядок выплат, а также сроки определяются законодательством РФ. Для обществ с ограниченной ответственностью сроки выплат составляют не позднее 2х месяцев с момента принятия решения собранием членов общества, либо в срок, предусмотренный уставом. Иной порядок предусмотрен для акционерных обществ: срок выплат отсчитывается с даты, когда определен состав акционеров – так называемая «дата закрытия реестра акционеров». Получение своей доли прибыли держателями акций и доверительным управляющим происходит в течение 10 дней, остальными акционерами – не позднее 25 дней.

Одним из нововведений в законодательстве стало то, что дата «отсечки» не устанавливается до проведения общего собрания акционеров. Реестр под дивиденды закрывается не позднее 20 дней со дня общего собрания. Что касается компаний, чьи акции торгуются на бирже, для них дата закрытия реестра не может быть ранее 10 дней и позднее 20 дней после собрания акционеров. Больше не допускается закрытие реестра в день публикации решения совета директоров или даже задним числом.

Дивиденды и изменение цены на акции

Термином «дивидендный гэп» определяется ситуация, когда после отсечки реестра наблюдается снижение котировок акций на величину дивидендов, и цена на акцию падает. Уменьшается заинтересованность в ценных бумагах, так как следующие дивидендные выплаты можно ожидать только по результатам следующего отчетного периода. В подобных условиях наблюдаются массовые распродажи. Перед объявлением закрытия реестра акционеров ситуация со стоимостью обратная: цена акции растет с учетом предполагаемых выплат будущих дивидендов.

Приобретение акций за неделю до отсечки с последующей продажей дает возможность за небольшой промежуток времени заработать на разнице в курсовой стоимости. Приобретение ценных бумаг по сниженной стоимости после дивидендного гэпа, имеет свои преимущества: покупка с дисконтом обладает высоким потенциалом к росту.

Возможность заработка на дивидендном гэпе вызывает множество споров со стороны трейдеров. Отмечаются высокие риски того, что гэп не будет покрыт в течение длительного времени, то есть котировки инвестиционного инструмента ниже уровня, который фиксировался перед отсечкой. Поэтому покупка акций в таких условиях финансово обычно нецелесообразна.

Я владею акциями со времен приватизации, с 1993 года. Но дивидендов никогда не получала. Как получить дивиденды за все годы?

Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами. Дивиденды выплачиваются только из прибыли. При этом, даже в случае наличия прибыли, решение выплачивать или не выплачивать дивиденды должно быть принято общим собранием акционеров большинством голосов.
Что это значит? Если общество в какой то год не получило прибыли, это значит, что дивиденды платить было не из чего, и соответственно дивиденды за этот год и не начислялись и не выплачивались. Но даже если общество получало прибыль, то есть вероятность, что некоторые акционеры в этот год не хотели получать дивиденды, а хотели направить прибыль на развитие предприятия. И если таких акционеров было большинство, то возможно, что большинством голосов на собрании акционеров принимались решения не начислять и не выплачивать дивиденды, соответственно, дивиденды не начислялись и не выплачивались. В связи с вышесказанным, возможна ситуация, когда некоторые эмитенты платили (и платят) дивиденды каждый год, некоторые эмитенты платят дивиденды время от времени, а есть и такие эмитенты которые вообще никогда не начисляли и не выплачивали дивиденды! Как узнать, выплачивал ли ваш эмитент дивиденды за прошедшие годы и каков их размер? Самое простое — поискать эту информацию на интернет-сайте эмитента. Публичные акционерные общества обязаны раскрывать сведения о дивидендных выплатах за все прошедшие годы, и публиковать эту информацию в сети интернет. Но даже если вы не можете найти информацию в интернете, у вас всегда есть второй путь — позвоните в само общество (как правило в отдел по работе с акционерам) — они вам с удовольствием расскажут, какие дивиденды, за какие годы и в каком размере начислялись и выплачивались на каждую одну акцию. Исходя из этой информации, зная количество имеющихся у вас акций, вы сможете прикинуть причитавшийся вам размер выплат по годам.
Предположим, самый простой вариант- вы выясните, что «дивиденды никогда не начислялись и не выплачивались. Значит, и получать за все годы нечего, увы.
Но рассмотрим более сложный второй вариант — дивиденды начислялись, выплачивались, но до вас по каким то причинам не доходили. Как быть в этом случае?
Как правило (99,999% случаев) дивиденды не находят адресата по простой причине: в анкете акционера указаны неверные реквизиты самого акционера. Предоставить верные реквизиты и вовремя обновлять их — это обязанность акционера, не эмитента. Эмитент в любом случае высылает дивиденды на те реквизиты, которые у него есть- правильные они или неправильные его не волнует. Если реквизиты полные и правильные — акционер получает дивиденды. Если реквизиты неправильные, неполные, или их вообще нет — то дивиденды либо не могут быть ему отправлены либо не могут дойти до такого акционера. Такие «невостребованные» суммы дивидендов возвращаются на баланс эмитента. По общему правилу обращения с кредиторской задолженностью, эмитент хранит невостребованные суммы 3 года, а потом обращает их в свой доход, в доход эмитента. Поэтому, даже если дивиденды начислялись все прошедшие годы, но вы никогда их не получали, то очень велика вероятность, что спохватившись только сейчас вы сможете получить дивиденды в лучшем случае только за последние 3 года!
Есть ли исключения из этого правила? Да, есть редкое исключение. Дело в том, что заполняя анкету акционера при приватизации, акционер должен был указать фамилию имя отчество, паспортные данные, адрес прописки и то каким способом он хочет получать дивиденды. Способ получения дивидендов можно было выбрать один из трех: «почтовым переводом», «наличными в офисе», «на банковские реквизиты». Если в анкете были указаны неполные реквизиты — скажем, не было фамилии, или отчества или не было паспортных данных — то дивиденды такому акционеру даже не могли быть отправлены, независимо от того какой способ был указан для получения (просто для информации, такие акционеры с изъянами в ФИО или паспортных данных называются «неустановленные лица») Но даже если, скажем, у акционера верно были указаны фамилия имя отчество и данные паспорта, но акционер неверно указал адрес и при этом указал что хочет получать дивиденды «почтовым переводом» — то такие дивиденды отправлялись акционеру, но не находили адресата, и возвращались эмитенту (а через три года обращались в доход эмитента). Или скажем вы указали способ «почтовым переводом» а потом сменили прописку — в таком случае дивиденды тоже отправлялись, не находили вас, и возвращались. Или, к примеру, вы указали способ получения «наличными в кассе» — но не являлись в кассу . Такие дивиденды передавались в кассу, не дожидались вас, возвращались эмитенту… дальше вы знаете.
Из этих грустных примеров возможно только одно исключение: если когда-то давно, первоначально при заполнении анкеты, вы указали способ получения дивидендов не «почтовым переводом», не «лично у регистратора», а указали, что хотите получать дивиденды «НА БАНКОВСКИЙ СЧЕТ», и при этом ВЕРНО указали реквизиты и этого счета и свои собственные. Так вот, только в этом редком случае дивиденды отправлялись вам, счАстливо зачислялись на этот самый банковский счет, и теперь ждут вас там, на банковском счете. Больше всего таких счастливых случаев — среди акционеров Газпрома, передавших акции на хранение в депозитарий «Газпромбанка» (потому что по умолчанию, при заполнении анкеты им предлагали получать дивиденды на счет «до востребования» в том же самом Газпромбанке). Среди акционеров других эмитентов такие счастливые случаи встречаются крайне редко. В 99% случае люди писали в анкете «хочу получать наличными» и при этом еще и ошибались в реквизитах.
Но вдруг вам повезет и вы именно такой счастливчик! — поэтому не поленитесь, позвоните (или лучше дойдите) до регистратора, узнайте окончательно и точно, что с вашими дивидендами за все годы, как и куда они перечислялись, где они сейчас. В случае, если дивиденды счАстливо ждут вас — заберите их.
Теоретически, возможно также другое чудо: эмитент не захотел обратить ваши денежки в свой доход, и бережно хранит их для вас!
Но даже если это не так, даже в случае если у вас были неправильные реквизиты — вам всё равно нужно обратиться к регистратору, чтобы обновить реквизиты, чтобы получить дивиденды за последние три года и получать в будущем! Так что, на практике, вам в любом случае для выяснения и решения вопроса дивидендов придется обращаться к регистратору.
А всё выше написанное, надеюсь, поможет вам разобраться в теоретической стороне проблемы, чтобы говорить с регистратором на одном языке.
_____________________________
Другие полезные статьи про теорию и практику начисления дивидендов можно посмотреть на нашем сайте здесь http://www.investpalata.ru/?p=17062

Это интересно:  Исеть фонд стоимость акций получить дивиденды 2019 год

Являюсь акционером Газпрома до 2002 года приходили дивиденты хоть маленькие и получал в Калужском газэнерго банке,а в дальнейшем извещения исчезли и слыхал,что мои дивиденты переводят в Тулу в газпромбанк,а почему не на полуостров ЯМАЛ? Документы по отчетно выборному собранию приходят регулярно с заказным письмом.Будьте добры ответьте где мои крохи ДИВИДЕНТЫ . Хотябы один раз заплатить за газ которым пользуюсь.

Любомир Сергеевич, добрый день! Я к Газпрому никакого отношения не имею, и даже к газэнергобанку тоже.
У них (у Газпрома) — к несчастью для акционеров — политика такая: дивиденды пересылают в ближайший к акционеру Газпромбанк (Банк Россия) на счет «до востребования». Видимо, теперь ближайший к вам банк — как раз в Туле. Вы еще раз разузнайте в своем газэнергобанке — где теперь ваши акции, какие на них дивиденды, и как их получить. Они там в Газпромовских структурах люди подневольные, за рабочие места держатся — но как правило не злые, по крайней мере советом -то помогут.
А в Тулу съездить наверное, к сожалению, вам хотя бы один раз придется.
Может быть, подумайте — и продайте эти акции, если владение ими сопряжено с такими трудностям. Или переведите в депозитарий в Калугу — не знаю, что вам посоветовать.

Алексей День добрый,я на бирже около года, то покупал то продовал, письма про собрания акционеров (с разных организаций) приходили регулярно, но как получить дивиденды я так и не понял. Я понимаю чтобы получить дивиденды уж наверняка (если их конечно реинвестируют) после письма в котором указывается то се например собрание прошло и т.п. и если я владел акциями на день закрытия реестра акционеров (как я понимаю он закрывается после этого письма). Вопрос как получают дивиденды (ну для чайников) к примеру Полюс Золото?

Это интересно:  Отчет по определению акций методом дисконтирования дивидендов 2019 год

Статья написана по материалам сайтов: investpalata.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector